作者：Parker Jay-Pachirat / 来源：https://medium.com/defi-fund-fintech-collective/recapping-et
翻译：火火/白话区块链
ETHCC 2023 会议结束后，我们明确了三件事：进展是显而易见的，但挑战仍然存在，我们很快将面临一组至关重要的新路径依赖关系。
1、ETHCC是什么？为什么这有关系？
本月早些时候，超过 5000 名加密货币爱好者齐聚欧洲最大的以太坊年度会议：ETHCC。今年是该活动举办的第六年。来自全球各地的行业参与者齐聚一堂，进行为期四天的密集会谈和社交活动，举办了 200 多场会外活动。
ETHCC 仍然是我最喜欢的加密货币会议之一。
除了有机会在巴黎骑电动滑板车并与Au Pied de Cochon志同道合的人士讨论 DAO 治理之外，ETHCC 还提供了更有价值的东西：专门的时间和空间来重新组合并批判性地反思我们今天作为一个组织的行业立场。
对我来说，ETHCC 是与创始人和同行 (IRL) 会面并分享和挑战我的想法的好时机。这也是重新认识最初促使我加入这个领域的好时机。这样做让我焕发活力和灵感。我坚信区块链是我们创建更加公平、民主和透明社会的最可行的技术工具之一。区块链和加密货币已经展现出带来我希望在世界上看到更多价值的潜力（财务自治、个人主权和隐私权），同时帮助减轻我希望看到的更少的事情（官僚主义、威权主义、政治腐败和结构性不公正）。现在，深入探讨我从会议中获得的收获。
2、2023年 ETHCC 的 6 个要点
要点1：许多以前的技术限制正在得到解决。
新的技术突破正在推动进步。
我们正在开始克服过去带来重大限制的众多技术挑战。
账户抽象、更多样化的数据可用性解决方案、共享和去中心化排序器以及 L2 互操作性是首要考虑的因素。
这些发展带来了令人兴奋的新创新机遇，但也带来了独特的挑战。下面详细介绍这一点。
要点2：DAO 治理正在专业化。
特别是对于金库 > 10亿美元 的 DAO。
拥有 10 亿美元以上金库的 DAO 已经开始从其直接生态系统外部招聘全职治理管理员角色。该领域一些较大的 DAO 正在分配高达 500 万美元以上的预算来支持这些努力。
我们可能会见证专门专注于 DAO 治理的服务式招聘企业的兴起。在考虑建立这一点时，文科学校可能是进行优中选优的一个很好的起点。这将有助于优化具有卓越分析能力、研究、分析和写作方面的正式培训以及基于讨论的问题解决经验的候选人。此外，从文科学校采购可以帮助筛选 DAO 相关领域的主题专业知识，例如政治学、行为经济学和法律。
要点3：在上次牛市高峰期，许多初创公司正在脱离利基加密垂直领域，意识到他们需要迎合更广泛的主流市场。
我采访了许多 2021 年和 2022 年成立的初创公司，其中许多现在正在转型。这并不是一个罕见的主题——人们一致认为，寻找新的方法来弥合加密货币与主流之间的差距是我们行业现在的首要任务。
与此相一致的是，为传统和机构公司的加密活动提供产品、服务和工具的初创公司数量显着增加（想想“Web3 的 Carta”）。
初创企业转向服务更大市场的趋势是健康且务实的，特别是在当前熊市的背景下。
值得关注的项目：Entender Finance、Acctual、Liquifi
要点4：现实世界资产（“RWA”）中最热门的是国债的Token化。
DeFi 回到了原点，对稳定性的渴望仍然很高。
整个行业对传统资产敞口的需求仍然很高。越来越多的产品和服务正在通过Token化的国库券来满足这一需求。
有趣的是：现在，大型行业参与者比以往任何时候都更多地使用美国国债，他们依靠国债来支撑运营和资产负债表：
- USDT是市场上最大的稳定币，拥有超过70%的市场份额。如今，国债占 USDT 抵押品的约 87%。Tether 最新的第二季度报告显示，国债占 $86.4B 总储备资产中的 $75.2B。
- 根据 Coinbase 最近发布的 2023 年第二季度10 季度财报，全球最大的中心化交易平台 Coinbase 的大部分收入来自国债。
- 对于最大的 DeFi 贷方 MakerDAO 来说，国债在支持的所有抵押品类型中产生了大部分费用（收入）。
RWA的收益率仍然高于链上 DeFi 收益率。人们对稳定的渴望很高，尤其是在动荡的市场中。Token化国债越来越被初创企业、零售、机构和 DAO 视为稳定且有吸引力的投资工具。
值得关注的项目： Centrifuge ( Centrifuge Prime )、MakerDAO、Maple Finance ( Cash Pool )
要点5：随着新用户和应用程序需求的不断增长，消费者加密货币获得了吸引力。
随着最终用户对新基础设施的需求不断增长，消费者加密货币越来越受欢迎。
ETHCC 的另一个值得注意的收获是非消费类风险投资公司对加密消费领域的兴趣日益浓厚。随着加密基础设施的最新进展，许多人开始问：最终用例是什么？最终用户是谁？他们将使用哪些应用程序？
对消费者加密货币兴趣的增加可归因于对新基础设施上的新用户、应用程序和用例的需求不断增长。随着该领域的发展和成熟，开发强大且用户友好的平台对于吸引更广泛的受众至关重要。消费者加密货币旨在提供简化且易于访问的解决方案，以满足用户的最终需求。
要点6：基础设施是今年的主题。
基础设施是2023年 ETHCC的第一主题。
ETHCC 80-90% 的小组讨论、讨论和私下对话都围绕基础设施展开。推动这一趋势的两个可能原因 是：
1）在加密货币熊市期间，基础设施通常比其他垂直行业更具弹性；
2）不断增加的系统复杂性产生了对更多基础设施的需求。
每个可持续的生态系统都是从“从头开始”构建的，从城市到人际关系。特别是在加密领域，我们的生态系统在方法上植根于“自下而上”的架构。
所以呢？今天，人们对加密基础设施重新燃起的兴趣和发展异常乐观。它标志着进步——表明我们已经取得了足够的进展，需要构建新的东西。一个可行的结论是，我们的行业已为定义创新的新时代做好了准备。
在有关基础设施的讨论中，出现了四个主要类别：
1）RaaS 和 L2/L3 作为商品服务
2）互操作性
3）企业应用程序链
4）新兴数据可用性解决方案。
3、ETHCC 的基础设施：崩溃
Infra 是 ETHCC 的热门话题。让我们将其分为 4 个主要类别。
1) RaaS（汇总即服务）和 L2/L3 作为商品服务（商品即服务）的兴起
RaaS 可以实现更快、更便宜的交易，并且几乎没有拥塞。更重要的是，RaaS 使开发人员能够以最小的开销快速轻松地启动自己的汇总。
RaaS 和 L2/3 作为商品服务的崛起将为 Web3 带来的作用就像 AWS 为 Web2 所做的那样：添加弹性执行层以根据需要有效提高可扩展性和性能，最大限度地减少开销和特定于链的限制。
RaaS 与作为商品服务层的 L2 和 L3 的相邻和重叠的崛起相结合，将使新链和网络的创建和扩散民主化。
值得关注的项目：Starknet、Caldera、AltLayer、OP Stack、ZK Stack、Arbitrum Orbit、Celestia // L2/L3（作为商品服务）：Celo L2、Zora Network
2）RaaS、L2/L3和超链生态系统之间的互操作性很重要
随着汇总即服务的兴起、启动 L2/L3 的民主化访问以及竞争性超级链的出现，支持这些生态系统之间的统一和互操作性的基础设施变得至关重要。
如果没有足够的互操作性，我们将面临支离破碎的网络和支离破碎的流动性。从 L1 的经验中，我们非常了解这种痛苦。如果不尽早尝试解决互操作性问题，那就太天真了。我们必须带着紧迫感积极为此建设。
值得关注的项目：Chainlink Operability (CCIP)、Espresso（共享/去中心化测序）
3）应用链：企事业单位有利的切入点
应用链对企业和机构很有吸引力，因为它们提供可定制、灵活的解决方案，满足这些用户的独特需求——提供许可白名单、OFAC 制裁/审查和 KYC/AML（在用户和验证者级别）。
值得关注的项目：GoGoPool（查看GoGoPro，使子网和应用程序链的创建比以往更容易）、Avalanche、Violet ( Mauve )
4) 新兴的 DA（数据可用性）解决方案
数据可用性 (DA) 解决方案的应用范围越来越广。直到最近，唯一用于汇总的 DA 解决方案是以太坊。出于多种原因，这并不理想——主要是由于所涉及的成本高昂。
DA 解决方案的范围正在不断扩大，解决方案的范围也越来越广泛。DA 领域竞争的加剧将有助于减少汇总的进入壁垒、提高成本效率并解决 DA 存储解决方案的可定制性需求。这最终将提高运营效率并改善最终用户体验。
特别是，我对Starknet 的 Volition DA 解决方案 感到非常兴奋——该解决方案将于今年晚些时候推出——它将允许用户在每笔交易中决定是否要将数据存储在链上还是链下。
值得关注的项目：Starknet (Volition)、Espresso、Eigenlayer、AvailProject、Celestia
4、总的来说，长期存在的竞争和协调模式面临颠覆的时机已经成熟
我们正处于一个拐点。
加密生态系统的复杂性将急剧增加。这将以与我们以前见过的不同的新方式表现出来。
1）更多的链和Rollup会带来更大的复杂性
RaaS 和 L2/3 开发的民主化意味着建立新的链、rollup 或生态系统比以往任何时候都更容易、更民主。我们可以预期，随着下一波基础设施的采用，我们的加密生态系统的复杂程度将急剧增加。为什么？
2）更多的链和生态系统意味着更多的利益相关者需要联合起来
这导致这些生态系统内部和之间对资源的竞争加剧。
3）加密生态系统内的竞争模式也正处于关键时刻
我们当前的加密生态系统竞争模式可能不适合未来。随着该领域新的基础设施网络开始成熟，我们预计会出现大量新颖的竞争模式。
这给我们留下了什么？日益增长的复杂性意味着对优雅协调（以及新型互操作性）的巨大需求。
这是我们作为一个行业还没有掌握的。随着加密生态系统中参与者、利益相关者和激励措施网络之间的复杂性不断增加，我们的长期寿命和可持续性将比以往任何时候都更加依赖于我们的协调能力。治理很重要，认识到政府设计和执行中需要更多的研究、实验、记录和迭代是确保我们为未来做好准备的第一步。
5、市场情绪检查
1）市场情绪无疑比以前好，但尚未回到 2021 年的水平
免责声明：假设 ETHCC 的集团内市场情绪与广大公众的市场情绪一致是错误的。ETHCC 作为“样本群体”是自我选择的（激励协调且意识形态同质），因此存在偏见。
话虽如此，ETHCC 的许多人都认为新的牛市即将到来。一些人认为我们现在正处于牛市的早期阶段。
“牛市正在发生”的观点对我来说似乎有点过头了。不过，只是为了好玩——让我们做一个思想实验。另一次牛市即将来临的原因有哪些？
A. 许多以前的技术障碍正在得到解决，速度比预期的要快：
DA 解决方案的创新、汇总的技术进步以及构建和利用单一用例区块链的民主化访问。
B. Ripple 的情况是看涨的，表明并非所有Token都是证券：
这缓解了零售和机构的一些心理恐惧和痛苦。Ripple 案表明，证券法与交易类型的相关性可能比资产分类类型本身更相关。随着对大规模镇压的担忧减轻，增加Token需求的最低可行条件已经铺平。对Token的需求增加催化了过去所有的牛市。
C. 未来几个月将出现重大的生态系统和行业解锁：
11 月的 Proto-danksharding (EIP-4844)、3 月的 BTC 减半等等……
D. 加密货币市场周期的时间线正在以更快的速度增长：
由于行业的成熟和生态系统中网络信息的更快扩散。
6、结论
总之，ETHCC 2023 强调了加密行业的重大进展，并强调了未来的挑战。会议展示了技术突破的兴起，特别是在 RaaS、帐户抽象、数据可用性、作为商品服务层的 L2/L3 以及汇总即服务等领域。
此外，该活动凸显了初创企业转向主流市场的趋势日益明显，以及国债作为 DeFi 领域稳定资产的Token化。
ETHCC 的一个突出主题是基础设施。加密生态系统日益复杂，需要良好的协调和新形式的互操作性，并敦促行业密切关注治理设计和执行，以确保长期可持续性。
关于市场情绪，与会者对潜在的新牛市持谨慎乐观态度，认为技术限制的解决、Token法律的明确性、即将到来的行业解锁以及加密货币市场周期的加速都是潜在的催化剂。然而，请考虑 ETHCC 的情绪可能无法完全代表大盘的情绪。
ETHCC 的市场情绪并不反映作者的情绪。
随着我们的向前发展，加密行业必须继续应对挑战，加强该领域的协作，并保持对治理、协调和互操作性的强烈关注，为呈指数增长的链和汇总生态系统、整体复杂性更高、更多利益相关者以及进入该领域的各种新参与者（例如企业和机构）。