作者：Yuriy Anosov / 来源：https://medium.com/@yuriyanosov/mid-year-crypto-industry-che

火火/白话区块链

2023 年上半年，数字资产行业的表现出乎意料地积极。不幸的是，2023 年并没有继续发生重大公司倒闭、黑客攻击或普遍堕落，这一事实让我最近一直保持着积极的情绪。

从价格角度来看，看起来也不错，年初至今比特币上涨了 85%，以太坊上涨了 62%，甚至 Tron 的涨幅是标准普尔指数的两倍多，达到 43%。最近也出现了一系列看涨言论，以贝莱德 (Blackrock)、富达 (Fidelity)、景顺 (Invesco)、WidomTree 和其他大型美国资产管理公司申请现货比特币 ETF 为头条，这让加密货币 Twitter 人士再次感觉良好。

加里·詹斯勒 (Gary Gensler)，美国证券交易委员会主席

亚洲、欧洲和中东普遍对加密业务持开放态度，代表性例子有以新加坡、香港、迪拜等，伦敦尤为明显。另一方面是美国，以证券交易委员会 (SEC) 为首的各个政府实体正在大力反对行业发展。南美洲和非洲通过各种广泛采用的金融科技和加密服务很好地填补了“无银行账户”的叙事，而印度、俄罗斯和澳大利亚在这方面保持相对中立。

本文将重点关注第一组地理区域，但无论哪种方式，世界各地几乎每家央行都在以这样或那样的方式分配资源，以了解如何最有效地参与新兴的数字化和快速去中心化的全球经济。对于中央银行来说，这项任务难度很高，每个国家的领导层都有很多政治考虑，所有这些都会带来广泛的后果。

1.亚洲

新加坡滨海湾金沙酒店

过去五年，新加坡对加密资产的前景一直非常一致。主要主题是零售业不会被搞砸，无论是禁止向公众做广告，还是只面向机构的公司相对简单的注册要求，金管局一直竭尽全力确保他们是推动全球金融基础设施急需升级的全球领导者。

我认为新加坡在创新和尽职调查方面一直在以正确的速度前进。 GIC 和淡马锡也一直将部分风险投资风险分配给了加密货币公司，包括 Coinbase、Chainaanalysis、Anchorage Digital、BC 集团等。由于 FTX 投资仍然是监管机构和投资者的首要考虑因素。另外值得注意的是，新加坡资产规模最大的银行星展银行也一直在大规模开展各种加密项目。

六月，香港发布了一个新的许可框架来监管加密货币交易平台，希望吸引人们和公司回到香港。与过去几年一样，大多数专注于亚洲的加密货币运营商已经转移到新加坡或其他更受欢迎的司法管辖区。一系列原因推动了人员外流，包括与新冠病毒相关的措施、中国的政治镇压以及中国对加密货币挖矿业务和公民拥有加密货币的更普遍的禁令。尽管新规则希望利用美国缺乏受欢迎的监管的机会，但市场参与者仍持谨慎态度，因为香港位于中国的影响范围之内，如果中国不采取行动，这些对加密货币友好的法规可能会在推出后迅速逆转。政府决定这就是需要发生的事情。潘功胜被任命为领导中国人民银行的中共最高官员，他确实有对加密货币不太友好的历史。

2.中东

迪拜哈利法塔

迪拜通过其虚拟资产监管局为加密业务提供了支持性的监管框架，并于今年早些时候发布了其 2023 年加密资产监管规则手册。该领域的几家知名公司，包括ByBit和Polygon已经在迪拜创建了业务，较小的公司也涌向了阿联酋。总体而言，迪拜是当今世界上经营加密业务的最佳地点之一。

3.欧洲

里斯本圣乔治城堡

欧盟采用的加密资产市场 (MiCA) 法规于 6 月生效，创建了有关加密资产服务提供商的规则，主要涵盖许可和监管、会计和报告要求以及反洗钱规则，这通常是监管制度的重要一点。此外，MiCA 还对稳定币、消费者保护以及采矿和其他活动对环境的影响做出了详细规定。欧洲历来也欢迎瑞士、法国和西班牙的加密货币企业，在过去几年中，葡萄牙凭借友好的工作签证政策成为加密货币企业家的热点以及工程人才的中心。 Anchorage Digital 是第一家美国联邦特许数字银行，我职业生涯的最后四年是在该银行度过的，该银行全球大约四分之一的员工都在葡萄牙。

随着最初于 2022 年 7 月提出的《金融服务和市场法案》(FSMB) 已获得批准，目前正在进入签署成为法律的最后阶段，英国在 2023 年也迎来了监管明确化的到来。 FSMB 涵盖与欧盟 MiCA 类似的主题，将加密资产归类为“金融工具”，并赋予金融行为监管局 (FCA) 与传统金融公司一起监管加密资产业务的权力。在我看来，这些分类最终将为将 tradfi 和加密货币合并成一个不承认两者之间差异的总体监管制度铺平道路。就像“网络”业务一样，现在只是一个业务，而早在 2000 年代初，互联网和传统业务之间就有了明确的界限。

4.美国

SEC 总部，华盛顿特区

在美国，Gary Gensler 和他的 SEC 开始对币安和 Coinbase 提起诉讼，它们现在必须对一系列指控进行辩护。据称，币安没有适当地保护客户资金，有内部做市业务，而 CZ 的影响力可能比他在 BN.us 应该有的影响力更大。Coinbase 的指控更多的是关于他们是否在未经注册的情况下交易证券和经营各种业务。

Twitter/Substack/internet，所以我将把解释限制在这一句话摘要上。总体而言，这些诉讼受到了业界的欢迎，尤其是美国参与者的欢迎。这些诉讼（除其他外）关闭加密银行入口的协调攻击（Silcon Valley、Silvergate、Signature）、不采取行动和拒绝 Custodia 申请美联储账户等，总体上得到了积极的回应（在资产方面）。因为经过多年的灰色地带监管，没有对任何实质性规则提供太多指导，一旦烟雾散去，该行业将面临诉讼先例，这将使如何在美国正确注册和经营加密货币业务变得更加明显。即使 Ripple 上周在 SEC 起诉的三年案件中取得部分胜利，也非常积极地提供了此前从未有过的清晰度。在 Ripple 与 SEC 的声明中，Coinbase ($COIN) 的股价因此上涨了近 30%，因为二级市场交易不是“证券”的问题是他们正在进行的案件的一个重要部分。

Coinbase 股价

那么，为什么美国会采取这种做法，以及为什么美国证券交易委员会要以如此破坏性的方式与该行业打交道呢？我认为这里通常有两个广泛的目标。

1）主要目标是不惜一切代价维持储备货币地位。成为控制全球储备货币的国家的好处不胜枚举，有了无限的钱之后，你就优化权力，而储备货币的地位才让这个权力在全球舞台上有很大的影响力，对于华盛顿以七十岁以上的国会议员和参议员为代表的婴儿潮一代人口老龄化而言，维持这种权力至关重要。

从加密货币的角度来看，储备货币地位面临的威胁来自两个来源。首先是比特币，它不断证明自己是黄金的补充（也许是替代品），而且比特币的额外好处是，鉴于其加密特性，比特币更难被中心化实体控制，而且你不需要避开所有政府监控，也不需要使用船只或飞机将其“谨慎地”运往世界各地。美元作为储备货币面临的第二个威胁是，加密系统总体上在处理资产结算和跟踪复杂的会计账本系统方面要好得多。如果有结算和会计系统可用于处理这种Token交换，并具有当前基于美元和 SWIFT/Fedwire 的系统提供的所有流动性和保护，并且具有更快的结算时间和 24/7 可用性的好处，那么印度使用 INR Token向澳大利亚支付铁运费用会容易得多，该Token可以立即转换为 AUD Token。我的信念是，如果比特币能够充当全球所有法定货币流动的再平衡机制（假设有足够多的参与者继续使用区块链进行交易），那么这种类型的系统就可以以高度去中心化的方式存在，

2）第二个目标与维持储备货币地位的目标相反，是不失去在创业和技术创新方面的领导地位，而几十年来，美国在各个行业一直是无可争议的领导者。

现在政客和监管机构可能需要挽回面子，因为完全忘记了 FTX/Alameda的崩盘事件。我们大多数人也对欺诈一无所知，所以这不是对美国政府的挖掘。通过大声攻击业内最大的参与者及其在整个过程中创建的所有 FUD 和对话，我想说 SEC 正在很好地实现这一目标，因为目前任何 FTX 叙述都是事后的想法。

综上所述，在动荡的 2022 年之后，该行业在一年中出现了良好的反弹，但仍面临诸多挑战。就目前而言，我们必须习惯这个地理上分叉的世界，但在监管方面正在取得进展，未来情况总体上看起来很乐观。