SWOT 分析框架由四个要素组成：优势、劣势、机会和威胁，它可以通过鸟瞰的视角对项目的福祉状况进行深层次的了解。

它可以帮助围绕哪些领域需要更多关注制定决策，设定绩效目标，并组织对项目发展方向的基本了解。

这种经典的评估方法很少在加密货币中使用，现在是时候将这种永恒的评估方法应用到数字资产领域了。

今天，我们将来给业界领先的去中心化交易协议、 AMM交易模式的先驱UniSwap（UNI）做一个SWOT分析。

 

 

UNI——SWOT分析

注：SWOT 分析是对项目的基本运营、技术、社会、经济，甚至某种程度上的管理要素的评估。这不是用于交易目的的模型。

一、优势（内部）（有帮助的）

1. 先发优势
Uniswap自2018年初以来一直在开发中，围绕其概念的讨论在2017年初由Vitalik提出。Uniswap 在该领域拥有最长的发展历史，以及全职专业的开发人员，这使 Uniswap 领先于任何其他试图构建类似产品的潜在对手。其作为同类产品中的第一个，Uniswaps 凭借先发优势加强了它的地位。

2. 最具流动性的 DEX 协议
保持超过 30 亿美元的 TVL 始终使 Uniswap 成为锁定总价值领先的DEX。存在于单一协议中的大量资本延续了类似于网络效应的价值归属飞轮效应；被锁定的资本越多，资本就越有兴趣加入，从而形成正反馈循环。然后，这种正反馈循环逐渐渗透到其他领域，例如可信度和有用性，这使其更具吸引力，并进一步巩固了协议的生存能力。

3. 强大的基础设施
尽管 Uniswap 被誉为最受欢迎的DEX，但人们很少讨论的是 UniSwap 的基础设施有多少实际上是从头开始构建的。在 AMM 订单模型背后的核心业务逻辑中，项目中融入了许多细微差别，包括 AMM 流动性集中度等要素、费用结构的粒度（这为市场所有者提供了更高程度的创意空间）等。针对 NFT 交易的 AMM 改编（当然，这项创新最初并不是 Uniswap，但由于它所发挥的关键作用，拥有此功能基本上可以排除新来者而选择Uniswap构建项目，能够相对轻松且有质量保证地部署的东西，可以说为投资者和开发人员节省了资金时间）。

接下来，UniSwap 在池中内置了自己的 Oracle 系统，该系统在其内部存储价格历史记录（有状态）并跟踪时间的流逝，这使得池“意识到”自己/其中的资产，并可以调整定价更具流动性/自然比涉及更多中介机构要好。

4.V4全新升级
新的架构功能正在通过称为“hook”的概念引入；它们基本上将复杂的多合约调用网格化为单个执行，这为矿池操作带来了原生灵活性，将其原生实用范围扩展到了新的限制。动态费用结构（因此池费用可以根据一些内部因素进行调整）和链上 AMM 限价订单的到来，资本效率的新时代成为可能，这反过来又可以构成更大程度的流动性。

此外，一种名为 TWAMM（时间加权自动做市）的新机制可以根据一段时间内的可用性分散大订单，而不是可能从根本上破坏价格稳定的单次执行，从而进一步提高效率。协议升级的奇迹还包括利用超出范围的流动性进入贷款协议（这绝对是他妈的非常出色），将 MEV 利润内部化回给 LP（太棒了），以及自动复利以放大LP 增长。

这种高度定制化通过将体验提高一个数量级来改变游戏规则（至少对于做市商来说，用户似乎仍然不是升级的焦点）。这里还值得注意的是，这个新设计模块不是开源的，它在 2027 年之前受 IP 保护。这种高度定制化通过将体验提高一个数量级来改变游戏规则（至少对于做市商来说，用户似乎仍然不是升级的焦点）。

这里还值得注意的是，这个新设计模块不是开源的，它在 2027 年之前受 IP 保护。这种高度定制化通过将体验提高一个数量级来改变游戏规则（至少对于做市商来说，用户似乎仍然不是升级的焦点）。这里还值得注意的是，这个新设计模块不是开源的，它在 2027 年之前受 IP 保护。

5. 链上累计状态
Uniswap 的主导地位和重要性不容低估。只要通过其总体统计数据的镜头来呈现，就可以彻底了解其影响力的程度。即使在上次市场低迷的充满挑战的经济环境中，也能轻松支持超过 120 亿美元的月交易量并托管价值超过 30 亿美元的 TVL，证明了该协议的反脆弱性。

促成超过 1.55 亿笔交易，总交易额以美元计价达 1.5 万亿美元，使名义平均交易额达到约 10,000 美元。拥有 110,000 个流动性提供商的 230,000 多个流动性配对，做市商和Token池的多样性约为 2:1。

这只是冰山一角；为了充分理解这些信息，最好采用视觉方法。潜入通过此处的 Dune Analytics 获取链上数据，并在此处查看UniSwap 直接数据源。对于那些寻找更多图表的人来说，这里是DefiLlamma 的数据集。（IMO，DefiLlamma 提供了简单信息的最佳洞察力，Dune 提供了非常具体的数据）。

6. 零售和消费者友好型产品
这是 Uniswap 长期以来为人所知的一个因素；他们提供技术的界面可能是最用户友好的体验之一。交换界面的简单性在可用性方面发生了转变，让人想起亚马逊的一键购买。显然，Uniswap 的后端极其复杂，但他们在让最终用户轻松使用方面做得非常出色（不考虑 MEV）。

二、弱点（内部）（有害）

1. $UNI Token没有增值
$UNI Token与 Uniswap 平台的经济关系极其有限。它没有直接的向量来让交换活动反映在Token的价值中。$UNI Token的唯一应用是治理。虽然这可能会让他们远离政治的十字路口，这无疑会让其他加密货币项目陷入困境，但考虑到还有多少潜在价值被留在桌面上，并阻止投资者产生更大的货币兴趣，这也是一个巨大的失望在 $UNI Token中。

2. 治理权力集中
A16Z 拥有大量的 $UNI Token，并表明它有能力在他们认为合适的情况下影响项目的开发/方向。虽然如此强大的风险投资公司的存在标志着对该项目的高度信任，但它也通过化名来否认权力下放的整个方面。虽然对于这是否属实存在着两方面的争论，但 A16Z 实际上已公开承诺减少对平台的影响，这一简单事实标志着一个微妙的、无声的“是”）。

三、机会（外部）（有帮助）

1. 与几乎所有 Dapp 集成
Uniswap 是首选交易解决方案，可集成到大多数其他项目的接口/后端中。Uniswap 的信任度、质量、结算保证和知名度使其成为其他希望将交换功能集成到其应用程序中的项目的默认选择。此外，Uniswap 的 API 深深地主导了该行业，以至于每个新的交换/交易平台或聚合器都是在一定程度上依赖 Uniswap 构建的。

2. 未开发的链
目前，Uniswap 部署在六大主要 EVM 网络上：以太坊、币安智能链、Arbitrum、Optimism、Polygon 和 Celo。考虑到仍有大量与 EVM 兼容的网络仍在等待 Uniswap 的到来（例如 Fantom、Tron、Avalanche、Harmony 等），这个生态系统还很年轻。每当我们退后一步并记住大量的非 EVM 网络（例如 Solana、Polkadot、Ripple、Sui、Aptos、Cosmos、Hedera、VeChain 等）时，很明显 Uniswap 才刚刚开始其提升跨越更大的行业。

3. 没有监管混乱
尽管如此多的加密项目已经受到监管的关注，但 Uniswap 似乎能够避免法律追究。也许他们在这方面设计了具有最高智能程度的系统，或者可能存在内部行为，但我们只能在这里给予他们无罪推论。

四、威胁（外部）（有害）

1. 大多数 MEV 的目标
MEV 是 DEFI 中优质用户体验的致命弱点。Uniswap 是流动性的焦点，为最多的交易活动提供便利，它是每个 MEV 机器人的目标协议。早期或鲜为人知的协议可能会被 MEV 瞄准，但如果没有一些爱管闲事的水蛭（以 MEV 运营商的形式）试图挤压和操纵它，Uniswap 就无法采取任何行动。

虽然这并不一定会在协议层面损害 Uniswap，但它确实会将效率低下的情况转移给最终用户，最终用户的体验会低于标准，然后用户可能会考虑避免使用 Uniswap，最终转化为用户端的潜在劝阻。

四、关键要点：

UniSwap 是去中心化交易平台的国王和王后。UniSwap 几乎垄断了行业的交易流动性，它是一股加密性质的力量，目前没有任何足够大或足够聪明的竞争对手（至少在加密领域）与之竞争。他们通过技术领先保持在创新的最前沿，通过对外行人来说出色的可用性来确保自己的地位，并让在不同应用程序上运行的开发人员的深刻认同这个思想。

负面影响似乎源于与政治导航相关的设计决策。不良财产的所有外部性主要与外部和象征层面有关，这两者都不会对生存构成威胁。

五、总结：

目前，该项目更多的是为了吸引流动性和做市商/有限合伙人，而不是关注可用性。这感觉像是内部技术进化的最后阶段，是他们将精力转向零售方面之前必须解决的问题。

他们专注于发展基础设施，而不专注于直接为自己创造利润/收入，这就像亚马逊所做的那样，放弃利润分配，并不断地将利润重新投入到业务增长中。

如果 Uniswap 对其Token逻辑进行一些调整，就会释放出对 $UNI 的大量需求，$UNI 有潜力成为加密货币领域的亚马逊。（美国国家期货协会）。

 

 

本文链接：https://www.hellobtc.com/kp/du/07/4348.html

来源：https://medium.com/the-crypto-masters-guide-tcmg/swot-analys