作者：CryptoRank / 来源：https://medium.com/@cryptorank/crypto-market-recap-q2-2023-1
2023 年Q2 是对加密货币实力的彻底考验。由于比特币的利好消息、对两大交易平台的 FUD、memecoin 的反弹以及其他事件，市场经历了动荡。这种不确定性让人们想知道接下来会发生什么。通过Q2季度来回顾一下最新的加密市场情报。
一、市场业绩
第二季度加密货币市场就像坐过山车一样，4月份下跌，5月份上涨，6月份相对平静。大多数大型项目在 2023 年第二季度表现不佳，主要是由于 SEC 和交易平台诉讼，这影响了许多排名前 100 的Token和Token。
2023年7月2日，数据来源：https://cryptorank.io/heatmaps
比特币与其他数字货币（BCH，LTC等）一起，在本季度表现出最强劲的表现之一。主要驱动因素是有关ETF和其他机构上市的新闻。
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比特币的回报率明显高于传统金融工具，2023 年上半年的表现优于纳斯达克指数和标准普尔 500 指数、黄金和白银。
本季度的上涨者名单看起来并不多。原因是大概是几个月来没有持续存在的重大趋势（例如第一季度的人工智能趋势），再加上主要区块链公司的面临的法律问题（SEC 对Polygon、Solana和BN的关注）。
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二、加密货币新趋势——比特币现货ETF
也许加密货币市场最响亮、最重要的事件是全球最大的资产管理公司贝莱德（Blackrock）提交的比特币 ETF 申请。
这一消息的主要受益者当然是比特币，它出现了显着增长，并刷新了 2023 年的历史新高。贝莱德引发了一系列仍在持续的事件，许多资产管理公司续签或提交了比特币现货ETF申请。
其中，值得一提的是灰度比特币信托基金，与资产管理规模相比，其被低估的情况已显着减少，并且Token（GBTC）价格强劲上涨。
推高 GBTC 价值的一个重要因素是有传言称一家更大的公司Fidelity Investments可能会收购 Grayscale 资产。
值得注意的是，GBTC 拥有约 62.6 万枚 BTC，约占总供应量的 3%。可以推测贝莱德 (Blackrock )或富达 (Fidelity)等较大型基金的比特币现货 ETF 管理的资产规模会更大。除了比特币的普及和可用性的增加之外，这还可能促进这些基金大量购买比特币。
然而，SEC 仍然反对这一想法，并拒绝了所有过去的申请（仅批准期货 ETF）。据最新消息，他们已经退回了新的修改申请，其中一些已经重新提交。无论如何，我们要到第三季度中期，并且不晚于 2024 年 3 月中旬（减半前一个月），我们才会看到贝莱德比特币ETF相关申请的结果合。
三、监管机构开始认真对待加密货币
近年来，加密货币监管已成为热门话题，既有积极的进展，也有消极的进展。
美国监管机构最近对加密货币表现出消极态度。6 月初，SEC 震惊业界，对币安、CZ提起诉讼，并于次日对Coinbase提起诉讼。虽然交易平台和监管机构之间的诉讼并不少见，但 SEC 针对行业巨头的打击却是史无前例的。这些诉讼尤为重大，因为 SEC 已将多种加密货币认定为证券，这对市场造成了重大打击。
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另一方面，多个欧洲监管机构对也交易平台采取行动时，币安面临进一步的问题，导致币安逐渐退出欧洲市场。
然而，上帝关闭了一扇门，还会打开一扇窗。许多亚洲国家对加密货币越来越友好，这也是大多数交易平台将注意力转向的地方。
许多正在开发中央银行数字货币（CBDC）的国家正接近测试的最后阶段。不久之后我们就会看到央行推出的第一种真正的加密货币。这可能是一些地区加强监管的原因之一，因为政府试图消除竞争对手。
四、Memecoin 和比特币 NFT 引发了链上活动
第二季度的两个趋势来得快去得也快，但确实产生了影响，那就是 Meme 币（模因币）和比特币 NFT。
模因币的狂热迅速席卷了加密货币市场。它从四月份开始，但五月份出现了很多新的模因币。这些模因币对以太坊网络产生了很大影响，导致 Gas 支出前 10 名的币种发生了奇怪的变化。排名前 10 位的 Gas 消耗者不是ETH、WETH和USDT ，而是许多 memecoin。
然而，五月不仅仅是以太坊模因币热潮。比特币序数（Ordinals）变得非常流行，因为它们允许数字资产以去中心化的方式存储在比特币区块链上。这导致人们在比特币网络上创建了许多新的模因币。其中一种模因币Pepe，其市值最高达到 10 亿美元，进入前加密货币排名前 100 名。
ordinals 于 1 月份首次推出，截至 5 月底，比特币区块链上的序数铭文数量已超过 1000 万个。5 月份，Ordinal 铭文支付的总费用增加了 700%，达到超过 1,664 个比特币。
五、上海之后以太坊流动性质押继续增长
今年 4 月，以太坊进行了一次名为 上海升级 (EIP-4895) 的重大更新。这次更新允许以太坊堆栈者提取他们的奖励和质押Token，由此引发了相当意想不到的结果。
与许多人的预期相反，即使在提款之后，以太坊的质押比例仍在继续上升。看来人们现在更愿意抵押他们的 ETH，因为这种质押模式可以随去随用，还能赚取利息，何乐而不为。
流动质押协议表现出了良好的性能，第二季度的前几周价格和锁定总价值（TVL）均有所攀升。LSD协议组目前在 TVL 方面在加密市场占据首位。
链上的情况也很有趣。从去年九月份的合并之后，以太坊不再是一种持续通货膨胀的货币。现在，它的供应取决于网络上的活动。由于 memecoin 的狂热，2021 年 5 月网络活动强劲增长，因此成为历史上以太坊供应量下降幅度最大的季度。
最近网络活动的激增测试了ETH在高活动期间的通货紧缩性质。这进一步证明了过渡到PoS的长期优势。
六、交易活动放缓
俗话说“五月卖，走人”。这是指夏季月份的交易量历来较低。虽然 6 月确实发生了一些值得注意的事件（当月交易量确实有所增加），但第二季度总体交易量有所下降。
加密货币交易平台第二季度的交易量出现下降，达到两年多来的最低值。
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去中心化交易平台（DEX）的表现稍好一些，只是略有下降。随着币安和Coinbase遇到问题，用户逐渐转向 DEX。FTX 崩盘后观察到了这一趋势，用户现在准备采取更果断的行动。
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与此同时，这种转变不仅体现在现货交易中，也体现在衍生品市场上。DEX 仍然是衍生品市场的一小部分，但其增长已经显而易见。例如，他们的市场份额在六月份创下新高。DEX 的现货市场份额一个月前也达到了 ATH（历史最高），但此后该比例略有下降。
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七、公共和私人筹款下降
2023 年上半年，Token销售市场出现复苏。与去年下半年相比，市场一路上涨、光芒四射。但距离2021年的数字还有很大差距。
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值得注意的是，大部分成功的Token销售发生在今年第一季度。第二季度的表现稍差，很多项目的ROI相对ATH都有明显下降。
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Sui成为本季度甚至全年最重要的Token销售。它通过公开融资筹集了近 5000 万美元。然而并没有空投，这让很多人感到失望。我们还得拭目以待，看看其他大型项目是否会效仿隋的做法。
另一方面，筹得融资的情况则截然不同。融资额连续一个月持续下降（请注意，3 月份，Stripe 资金贡献了 $6.5B），到第二季度末，已达到 2020 年第四季度以来的最低水平。
面对监管挑战，许多基金正在考虑将业务转移到更有利的司法管辖区。值得注意的是，与其他国家相比，亚洲市场的加密初创公司融资（通过私人融资轮）显示出过去 3 个月的最高增长。
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八、新的第 2 层网络主导 TVL 增长
由于第二季度价格下跌，大多数区块链的总锁定价值（TVL）都出现了下降。其中只有少数表现出显着的上涨空间。
由于币安遭遇 SEC 诉讼以及欧洲监管机构的拒绝，BNB Chain也遇到了一些问题。受此消息影响，BNB Chain 的 TVL 大幅下降。
另一方面，新的第 2 层区块链表现良好。Polygon zkEVM 的TVL 本季度增长高达 3,617%，涨幅最为强劲。可能很快就能跻身前十的zkSync Era已经呈现出 +467% 的大幅增长。StarkNet距离顶部还很远，但增长很快，增长了 252%。
流动性质押是本季度的增长趋势最大的。随着信标链智能合约上的 ETH 积累不断增加，LSD 协议越来越受欢迎并占据主导地位。就 LSD 在总 TVL 中的份额而言，以太坊、Solana和Klaytn是明显的领导者，而其他平台的相关协议也越来越受欢迎。
流动性质押衍生品为委托人和验证人提供了许多好处，从而提高了稳定性和网络性能。目前，ETH 质押在风险和市场活动方面表现出了可观的回报。然而，未来，随着真正牛市的开始，去中心化交易平台可能会再次占据领先地位。
九、总结
2023年第二季度对加密市场来说是一次真正的考验。这期间发生了几件重要事件，这些事件将持续影响全年甚至更长时间的市场。
如果 SEC 做出积极决定，比特币 ETF 热潮将产生强大影响。它将影响新投资者涌入加密货币以及机构大量购买比特币。
我们还应该期待监管的进一步发展，主要目前主要看的是美国。越来越多的 TradFi 影响力人物支持加密货币融入全球金融。然而，关键决策仍由监管机构做出。
尽管第二季度的活动有所减少，但市场仍然乐观并符合预期。距离比特币减半还有大约一年的时间，这可能会极大地推动下一次牛市。下次牛市的进程将取决于加密货币行业在剩余时间内的准备程度。